Opções de negociação de alta probabilidade

Negociação de opções avançadas: o spread de borboleta modificado.

A maioria dos indivíduos que comercializam opções começam simplesmente a comprar chamadas e colocam-se para alavancar uma decisão de timing de mercado, ou talvez escrevendo chamadas cobertas em um esforço para gerar renda. Curiosamente, quanto mais um comerciante permanecer no jogo de troca de opções, mais provável ele ou ela é migrar para longe dessas duas estratégias mais básicas e investigar estratégias que oferecem oportunidades únicas. Uma estratégia bastante popular entre os comerciantes de opções experientes é conhecida como a propagação da borboleta. Esta estratégia permite que um comerciante entre em um comércio com alta probabilidade de lucro, alto potencial de lucro e risco limitado. Neste artigo, vamos além da mariposa básica espalhar e olhar para uma estratégia conhecida como a "borboleta modificada".

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A propagação básica da borboleta.

Antes de olhar para a versão modificada da propagação da borboleta, vamos fazer uma rápida revisão da propagação básica da borboleta. A borboleta básica pode ser inserida usando chamadas ou coloca uma proporção de 1 por 2 por 1. Isso significa que se um comerciante estiver usando chamadas, ele comprará uma chamada a um preço de exercício específico, venderá duas chamadas com um preço de ataque mais elevado e compre mais uma chamada com um preço de exercício ainda maior. Ao usar puts, um comerciante compra uma colocada a um preço de ataque específico, vende duas colocações a um preço de operação menor e compra mais um a um preço de exercício ainda menor. Normalmente, o preço de exercício da opção vendida está próximo do preço real do título subjacente, com as outras greves acima e abaixo do preço atual. Isso cria um comércio "neutro" pelo qual o comerciante ganha dinheiro se o título subjacente permanecer dentro de um determinado preço acima e abaixo do preço atual. No entanto, a borboleta básica também pode ser usada como um comércio direcional ao fazer dois ou mais dos preços de exercício bem além do preço atual do título subjacente. (Saiba mais sobre spreads de borboleta básica na configuração de Traps de lucro com Butterfly Spreads.)

A Figura 1 exibe as curvas de risco para uma propagação de borboletas padrão ou neutra. A Figura 2 exibe as curvas de risco para uma propagação de borboleta fora do dinheiro usando opções de chamadas.

Ambos os negócios padrão de borboleta mostrados nos números 1 e 2 gozam de um risco de dólar relativamente baixo e fixo, uma ampla gama de potencial de lucro e a possibilidade de uma alta taxa de retorno.

Passando para a borboleta modificada.

A propagação de borboleta modificada é diferente da propagação básica da borboleta em várias maneiras importantes:

1. Os contratos são negociados para criar um comércio otimista e as chamadas são negociadas para criar um comércio de baixa.

2. As opções não são negociadas na moda 1x2x1, mas sim na proporção de 1x3x2.

3. Ao contrário de uma borboleta básica que tem dois preços de equilíbrio e uma variedade de potencial de lucro, a borboleta modificada tem apenas um preço de equilíbrio, que normalmente é fora do dinheiro. Isso cria uma almofada para o comerciante.

4. Um negativo associado à borboleta modificada versus a borboleta padrão; enquanto a mariposa padrão se envolve quase invariavelmente envolve uma proporção de recompensa a risco favorável, a mariposa modificada se expande quase invariavelmente incorre em um grande risco de dólar em comparação com o potencial de lucro máximo. Claro, a única advertência aqui é que, se uma propagação de borboleta modificada for inserida corretamente, a segurança subjacente teria que se mover uma grande distância para alcançar a área de perda máxima possível. Isso dá aos comerciantes de alerta muito espaço para agir antes que o pior cenário se desenrolle.

A Figura 3 mostra as curvas de risco para uma propagação de borboleta modificada. A garantia subjacente é negociada em $ 194.34 por ação. Este comércio envolve:

- Obter um preço de 195 prêmios.

- A colocação do preço de ataque de 190 posições.

-Buando dois 175 preços de exercício colocam.

Uma boa regra é inserir uma borboleta modificada de quatro a seis semanas antes da expiração da opção. Como tal, cada uma das opções neste exemplo tem 42 dias (ou seis semanas) restantes até o vencimento.

Observe a construção única desse comércio. É comprado um preço no preço (preço de exercício 195), três posições são vendidas a um preço de exercício inferior a cinco pontos (preço de exercício 190) e duas mais são compradas a um preço de exercício 20 pontos mais baixos (175 preço de exercício ).

Existem várias coisas importantes a serem observadas sobre esse comércio:

1. O preço atual do estoque subjacente é 194.34.

2. O preço de equilíbrio é de 184,91. Em outras palavras, existem 9,57 pontos (4,9%) de proteção contra desvantagens. Enquanto o título subjacente, qualquer coisa além de diminuir em 4,9% ou mais, esse comércio mostrará lucro.

3. O risco máximo é de $ 1.982. Isso também representa a quantidade de capital que um comerciante precisaria colocar para entrar no comércio. Felizmente, esse tamanho de perda só seria realizado se o comerciante ocupasse essa posição até o vencimento e o estoque subjacente fosse negociado em US $ 175 por ação ou menos naquele momento.

4) O potencial máximo de lucro neste comércio é de US $ 1.018. Se alcançado, isso representaria um retorno de 51% sobre o investimento. Realisticamente, a única maneira de alcançar esse nível de lucro seria se o título subjacente encerrasse exatamente US $ 190 por ação no dia da expiração da opção.

5. O potencial de lucro é de US $ 518 a qualquer preço de ações acima de $ 195 - 26% em seis semanas.

Critérios-chave a serem considerados na seleção de uma propagação de borboleta modificada.

Os três critérios principais a serem observados quando se considera uma propagação de borboleta modificada são:

1. Risco máximo do dólar.

3. Probabilidade de lucro.

Infelizmente, não há uma fórmula ótima para tecer esses três critérios principais juntos, então alguma interpretação por parte do comerciante está invariavelmente envolvida. Alguns podem preferir uma maior taxa de retorno potencial, enquanto outros podem colocar mais ênfase na probabilidade de lucro. Além disso, diferentes comerciantes têm diferentes níveis de tolerância ao risco. Da mesma forma, os comerciantes com contas maiores são mais capazes de aceitar negociações com maior perda potencial máxima do que os comerciantes com contas menores.

Cada comércio potencial terá seu próprio conjunto único de critérios de recompensa a risco. Por exemplo, um comerciante que considere dois negócios possíveis pode achar que um comércio tenha uma probabilidade de lucro de 60% e um retorno esperado de + 25%, enquanto o outro pode ter uma probabilidade de lucro de 80%, mas um retorno esperado de apenas 12 %. Neste caso, o comerciante deve decidir se ele ou ela coloca mais ênfase no retorno potencial ou na probabilidade de lucro. Além disso, se um comércio tem um requisito de risco / capital máximo muito maior do que o outro, isso também deve ser levado em consideração.

As opções oferecem aos comerciantes uma grande flexibilidade para criar uma posição com características únicas de recompensa a risco. A propagação de borboleta modificada se encaixa neste reino. Os comerciantes de alerta que sabem o que procurar e que estão dispostos e capazes de atuar para ajustar um comércio ou cortar uma perda se for necessário, podem encontrar muitas possibilidades de borboleta modificadas de alta probabilidade.

Negociações de opções com Sky-High Probability.

31/05/2018 7:00 am EST.

Chief Options Strategist, Technical Traders, Ltd.

A volatilidade implícita pode dar sinais tão poderosos sobre os mercados que detectar padrões de volatilidade incomuns pode ser uma estratégia de negociação autônoma, escreve JW Jones da Opção de Sinais de Negociação.

Para o comerciante tentar entender as opções, é importante compreender os dois conceitos diferentes de volatilidade comumente discutidos em relação aos estoques e suas opções associadas. A importância de entender os conceitos é que a volatilidade em uma de suas duas formas desempenha um papel importante nas maquinas aparentemente inescrutáveis ​​de preços de opções.

Os dois tipos de volatilidade são referidos como volatilidade estatística e volatilidade implícita. O primeiro tipo de volatilidade tem pouco impacto no preço das opções e é simplesmente uma expressão matemática da magnitude da variação de preço de uma ação em um período histórico. Esta forma de volatilidade é, obviamente, de interesse histórico e não reflete as expectativas futuras de volatilidade futura dos preços.

A medida de volatilidade mais interessante para um comerciante de opções é a volatilidade implícita, muitas vezes abreviada como IV. Em conjunto com o preço do subjacente e o tempo de expiração, esses fatores formam as três forças primitivas do mundo das opções.

Como o preço do subjacente é familiar para todos os comerciantes, e o tempo de expiração é óbvio para qualquer pessoa com um calendário, o & ldquo; stealth & rdquo; O componente desses fatores é a volatilidade implícita.

A volatilidade implícita é calculada pela resolução de um dos vários modelos de preços de opções disponíveis para esta variável. Como o preço do subjacente é conhecido precisamente e o tempo de expiração é simples de determinar, a equação pode fornecer a volatilidade implícita necessária para produzir o preço atual da opção.

Uma característica importante da volatilidade implícita é que é prospectiva e reflete a opinião agregada sobre a futura volatilidade de preços para o subjacente dado. Como tal, fornece uma visão importante para ajudar a prever a magnitude, mas não a direção, do movimento futuro dos preços.

A volatilidade implícita pode ser ignorada apenas por aqueles comerciantes de opções com um desejo de morte. Como um exemplo do perigo de não entender o impacto da volatilidade implícita, considere a seguinte história comum de um comerciante começando a trocar opções.

Pensando que os ganhos serão fortes, ele compra uma opção de compra no fim da semana, no dinheiro, buscando lucrar com a predição correta de ação de preço após o lançamento. Após a liberação de ganhos, sua chamada reage pouco, ou não, a ação de preço. Conclusão comum: os mercados de opções são manipulados e controlados por iniciados e não oferecem potencial de lucro.

A verdadeira causa desse comércio menos eficiente é um fenômeno bem reconhecido e confiablemente previsível que repete todo ciclo de ganhos: a volatilidade implícita quase sempre aumenta a aproximação dos ganhos, refletindo a antecipação da volatilidade significativa dos preços como resultado das libertações de ganhos e reencaminhamento orientação.

Assim que esses dados são liberados, a volatilidade implícita geralmente colapsa porque a incerteza em torno desse evento foi removida. Como resultado, os preços das opções são significativamente baixos, e esse colapso na volatilidade muitas vezes agrava corretamente a ação de preço prevista e resulta em uma troca plana ou mesmo perdida.

A maioria dos comerciantes está familiarizado com o fato de que o Índice de Volatilidade (VIX) reflete a volatilidade implícita do índice SPX. O que geralmente não é conhecido é que as ações individuais têm bases de dados históricas de sua volatilidade implícita.

Considere, por exemplo, o gráfico abaixo apresentando a volatilidade diária e implícita no passado recente na Apple (AAPL).

Clique para ampliar.

Várias coisas dão ênfase no gráfico acima. Primeiro, este banco de dados refere-se à volatilidade histórica como volatilidade estatística (SV) e hellip, apenas os nomes são diferentes.

Em segundo lugar, note que não existe uma relação consistente entre a volatilidade histórica e implícita; Às vezes, a volatilidade implícita é maior do que a volatilidade histórica e outras vezes menor.

Em terceiro lugar, note que há picos distintos de volatilidade. Em geral, estes correspondem a períodos imediatamente anteriores ao lançamento do salário.

Outros picos de volatilidade implícita correspondem a diminuições de preços. Outra característica confiável da volatilidade implícita é que está inversamente relacionada à direção do preço. A explicação para este fenômeno é que, quando o preço cai, os comerciantes atacam para comprar e estão dispostos a pagar por essa proteção.

Como resultado do aumento da demanda, os aumentos de preços. O preço da opção subjacente de matemática requer paridade entre preços de colocação e chamada, de modo que o preço das chamadas também aumenta.

Outra característica típica da volatilidade implícita é que ele possui um intervalo característico para um determinado subjacente. Essa tendência pode proporcionar oportunidades de negociação de alta probabilidade quando a volatilidade aumenta muito além do seu alcance normal como resultado de algum evento.

Por exemplo, Chesapeake Energy (CHK) apresentou recentemente um selloff afiado. Observe a reação da volatilidade implícita de suas opções à medida que os comerciantes se apressaram para comprar peças protetoras.

Clique para ampliar.

Como resultado desse aumento da volatilidade implícita, consegui vender 10 de junho, uma greve longe do preço atual de US $ 15,29. Este comércio teve uma probabilidade de lucro de 94% no vencimento. À medida que o preço estabilizado e a volatilidade implícita caíram, eu consegui fechar o comércio por um lucro realizado com 78% com base nos fundos cobrados pelos requisitos de margem.

Compreender e explicar o comportamento da volatilidade implícita é essencial para o comerciante de opções. Não considerar este fator nas negociações é um grande erro para os operadores de opções iniciais. No futuro, abster-se de cometer este erro muito comum.

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Opção de venda: uma estratégia de negociação de alta probabilidade.

No artigo do mês passado, nos concentramos nos riscos e desafios da negociação de opções curtas, mas agora vamos nos concentrar no positivo. A principal vantagem de uma estratégia de venda de opções é a capacidade de gerar lucros, independentemente da direção do mercado. Além disso, um vendedor de opções pode estar errado em relação à direção do mercado e ainda ganhar dinheiro. É a única estratégia que eu conheço que oferece uma margem de erro tão alta. Da mesma forma, as chances de ganhar dinheiro com qualquer comércio determinado são bastante elevadas. De um modo geral, um vendedor de opções antecipa ganhar dinheiro em qualquer lugar de 60% a 90% das negociações. Isso é dramaticamente maior do que a maioria das estratégias de negociação de futuros, que geralmente produzem rácios de ganhos / perdas de 50%, ou pior. Da mesma forma, operadores de opções longas podem ter sorte de ganhar de 10% a 20% de seus negócios. Com essas estatísticas, é fácil ver por que alguns comerciantes são atraídos para uma estratégia de venda de opções.

Naturalmente, uma estratégia que oferece aos comerciantes chances tão altas de sucesso em cada empreendimento deve vir com algum tipo de advertência ... e isso acontece. Perdas nas poucas negociações perdedoras podem engolir facilmente os lucros obtidos nos negócios vencedores. Por isso, levará uma cuidadosa consideração e planejará implementar com êxito uma estratégia de opção curta.

Aqui estão algumas maneiras de aumentar as chances de evitar a "grande perda"

A menos que haja uma direção óbvia, venda strangles.

A venda tanto de uma chamada como de uma colocação, conhecida como estrangulamento curto, é um método de aumentar o prémio coletado, sem dúvida, aumentando as chances de sucesso. As probabilidades favoráveis ​​vêm do fato de que o comércio só pode perder de um lado, mas, de preferência, nenhum deles. A exposição ao risco em um lado do estrangulamento é parcialmente coberta pelo prêmio adicional coletado do outro lado do estrangulamento. Simplificando, o ponto de equilíbrio é deslocado para fora, tornando menos provável que o comércio perca dinheiro (com todos os outros sendo iguais). Com isso dito, nem todas as condições de mercado são ideais para estrangulamento. Por exemplo, uma negociação no mercado em uma baixa de todos os tempos é propensa a compras maciças, caso a mudança de tendência. Por outro lado, se não houver mudança de tendência, um comércio direcional também poderia colocar o estrondo curto em perigo. O mercado ideal para vender uma estrangulagem de opção é aquele que não tem apoio nem resistência, não é sobrecompra nem sobrevenda, e tem uma probabilidade relativamente igual de ir de qualquer maneira.

Use 50% ou menos de sua margem disponível.

Os vendedores de opções podem experimentar descontos se o preço futuro atinge ou não o preço de exercício de sua opção curta. Isso ocorre porque, à medida que a volatilidade do mercado de futuros aumenta, ou o preço de futuros se move em direção ao preço de exercício de uma opção, o mercado pode considerar essa opção particular mais valiosa. Conseqüentemente, a descoberta de preços pode atribuir a opção um valor maior do que o preço de venda original. Às vezes, os pontos nos valores das opções são rápidos e temporários; Extinção de refluxos e fluxos requer fundos extras em uma conta de margem. Aqueles que tentam vender opções usando a totalidade do saldo de sua conta podem encontrar-se forçados a sair de posições prematuramente e desnecessariamente.

Aguarde grandes picos de volatilidade.

Se você já leu um livro sobre opções de commodities de negociação, provavelmente você está ciente da regra simples de ser um comprador de opção quando a volatilidade é baixa e um vendedor quando a volatilidade é alta. No entanto, muitas vezes subestimamos o valor desta regra. As opções de venda em tempos de alta volatilidade equivalem a cobrar mais do que o que é possível em um ambiente de baixa volatilidade, ou a vender premium similar usando opções com preços de exibição distantes. Cada um desses cenários aumenta a probabilidade de um resultado favorável em relação a uma estratégia comparável em um mercado silencioso, porque exigiria que o preço do futuro avançasse para criar um cenário de perda.

Para ilustrar a importância de aguardar altos níveis de volatilidade, vejamos o valor de algumas opções de futuros em moeda estrangeira em 18 de agosto de 2018 e as opções comparáveis ​​em 24 de agosto, uma pequena semana depois, mas depois de um aumento de volatilidade.

Em 18 de agosto, um comerciante poderia ter vendido um estrondo (uma chamada no dinheiro e uma entrada no dinheiro) usando o prazo de expiração de outubro para cerca de 170 carrapatos por opção; Isso equivale a US $ 2.125. Em outras palavras, o straddle total poderia ser vendido por US $ 4.250 (US $ 2.15 x 2). Em 24 de agosto, um estrondo poderia ter sido vendido por 180 carrapatos, ou US $ 2.250 por opção. Isso equivale a US $ 4.500 no prêmio coletado por straddle. Tenha em mente que as opções geralmente corroem ao longo do tempo, então o fato de que a mesma estratégia (um at-the-money-straddle) vale mais uma semana depois é significativo. Com isso dito, em um comércio como este, uma diferença no prêmio coletado de US $ 250 pode não ser um trocador de jogos, mas aqueles que vendem estrangulamentos fora do dinheiro verão uma enorme vantagem.

Um comerciante estrangulado, que vende opções fora do dinheiro em oposição a um comerciante de straddle, procurando coletar 60 tiques no prêmio, ou US $ 750 no dia 18 de agosto poderia ter vendido uma chamada 1.155 e um 1.055 colocado. Tenha em mente que um comerciante estrangulador colhe o lucro máximo se o preço futuro for entre os preços de exercício no vencimento. Nesse caso, o comércio seria lucrativo por 60 carrapatos, antes da consideração dos custos de transação, no vencimento se o euro estiver em qualquer lugar entre US $ 1.155 e US $ 1.055. Se você fez essa matemática, percebeu que isso proporciona uma zona de lucro máximo de 10 centavos (1.000 euro ticks), o que é bastante substancial. No entanto, um comércio esperou até 24 para vender um estrangulamento para 60 carrapatos, ela teria conseguido obter o prémio que estava procurando vendendo a chamada 1.2250 e a colocação de 1.1050, expandindo a zona de lucro em 200 pontos de euro ! A segunda versão do estrangulamento agora oferece ao comerciante uma zona de lucro máximo de 12 centavos, ou 1.200 carrapatos do euro. Naturalmente, os estrangulamentos mais amplos aumentam a probabilidade de sucesso e reduzem drasticamente a probabilidade de um empreendimento de alto risco.

Opções de venda com preços de exercício além do suporte e da resistência.

Essencialmente, um vendedor de opções está cobrando um prêmio em troca do risco da negociação do mercado de futuros subjacente além do preço de exercício da opção curta. A colocação do preço de exercício de qualquer opção vendida além do suporte e resistência conhecidos parece uma estratégia óbvia, mas tende a ser negligenciada à medida que os comerciantes procuram um risco mais alto e desconsiderado. No entanto, a colocação adequada do preço de exercício é uma maneira muito eficaz de mudar as probabilidades favoravelmente.

Conheça a tendência de volatilidade.

A maioria dos mercados tem uma direção particular na qual eles são capazes de movimentos mais explosivos. Por exemplo, o mercado de ações tende a subir as escadas e o elevador para baixo. Como resultado, as opções de colocação tendem a ser relativamente caras quando comparadas às chamadas no e-mini S & amp; P 500. Ainda mais, as partidas S & amp; P são propensas a preços maciços de pânico em uma voltagem volátil. No entanto, as chamadas S & amp; P geralmente não possuem uma natureza de preços explosivos. O petróleo bruto e os grãos são tipicamente o oposto; eles têm o potencial de se mover mais rápido do que podem se mover para baixo. Sabendo disso, deve ser garantido um cuidado extra ao vender coloca em um ambiente S & amp; P silencioso, ou em um mercado de grãos bastante.

Conclusão.

Opção de venda não é para todos devido às perspectivas de risco teoricamente ilimitado. No entanto, é uma estratégia que todos devem considerar à luz da alta probabilidade de sucesso em qualquer comércio específico.

Carley Garner é estrategista sênior da DeCarley Trading, uma divisão da Zaner, onde também trabalha como corretora. Ela publica boletins eletrônicos amplamente distribuídos; Para sua inscrição gratuita, visite DeCarleyTrading. Seus livros, "O primeiro livro do comerciante sobre commodities", "Negociação de moeda nos mercados FOREX e Futures" e "Opções de produtos básicos", foram publicados pela FT Press.

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CarleyGarner.

Carley Garner é estrategista sênior da DeCarley Trading, uma divisão da Zaner, onde também trabalha como corretora. Ela publica boletins eletrônicos amplamente distribuídos; Para sua inscrição gratuita, visite DeCarleyTrading. Ela escreveu quatro livros, o mais recente é intitulado "Higher Probability Commodity Trading" (julho de 2018).

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Venda de opção de mercadoria: é tão ruim quanto seu corretor de futuros diz que é? A prática da venda de opções.

OAP 088: A opção de probabilidade de alta probabilidade é o Santo Graal de investir?

Os comerciantes e investidores novatos que fazem a transição de ações para opções muitas vezes se tornam excessivamente confiantes e excitados que, magicamente, descobriram o "Santo Graal de Investimento" em um sistema de negociação de opções de alta probabilidade. Certamente, nenhum sistema ou metodologia de investimento é o prefect e o comércio de opções tem seus próprios desafios. O objetivo para mim hoje neste novo show é apresentar os benefícios e as desvantagens de um sistema de investimento de alta probabilidade como o que ensinamos (e executamos pessoalmente) aqui na Option Alpha.

Pontos principais da mostra de hoje:

Fortitude e persistência são necessários para ser bem sucedido no comércio de opções. O grind diário das opções de negociação pode ser realmente difícil, e é por isso que muitas pessoas desistem e desistem. O comércio de opções é um enorme jogo de paciência e de ciclos de redução e crescimento. A sequência de retornos é fundamental para o seu nível de força emocional e para o seu portfólio geral - uma redução inicial pode colocá-lo em uma posição ruim não só emocionalmente, mas também com o seu portfólio. Um ou dois anos de pequenos retornos positivos são melhores do que tentar superá-lo no início e ter potenciais rebaixamentos no início. Na maioria dos casos, você tem que sair da sua zona de conforto para chegar ao objetivo que deseja alcançar. A negociação de opções é uma das melhores maneiras de gerar riqueza, mantendo seu portfólio em um caminho de renda consistente. Quando se trata do comércio de opções mundiais, não é simplesmente o que lhe será dado; você tem que colocar o trabalho árduo e aprender o sistema através da paciência e da persistência. As atividades de negociação consistentes sempre acabam gerando mais dinheiro no final do dia. Permanecer persistente e consistente com o seu comércio no dia-a-dia permitirá que você quebre os ciclos e comece a gerar mais riqueza.

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À medida que as opções se tornam mais populares e amplamente comercializadas, a diferença entre a volatilidade implícita e a volatilidade real diminuirá, reduzindo assim a vantagem em que os vendedores de opções dependem?

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EWZ Iron Butterfly (Closing Trade): Depois de quase fixar o estoque em nossas greves curtas, e graças à queda de volatilidade, compensamos um lucro de US $ 600 nesse comércio de borrachas de ferro. VXX Short Call (Closing Trade): uma das negociações de opções mais consistentes e lucrativas que podemos fazer está reduzindo a volatilidade pura com o VXX e hoje fechamos essa chamada curta nua no VXX após alguns dias por um lucro de $ 420. DIA Iron Condor (Ajustando o Comércio): Este condor de ferro neutro no DIA precisa de um ajuste rápido no início desta semana, já que o mercado continua a se reunir. Neste vídeo, discutiremos por que estou adicionando um spread de crédito de colocação adicional ao mesmo tempo que optei por não fechar o nosso atual spread de crédito por razões de preços. COP Short Put (Closing Trade): Este único short coloca no COP atuou como uma grande cobertura para nossas outras apostas de baixa em petróleo este mês e ajudou a suavizar nossos retornos depois que os fechamos por um bom lucro. TSLA Put Debit Spread (Closing Trade): Embora muitas pessoas pensassem que ficássemos loucas por terem baixado em TSLA, este comércio de spread de débito de pré-ganhos nos fez US $ 200 hoje. Após a enorme corrida de US $ 140 a US $ 260 e recebendo alguns sinais de venda técnica, estávamos bastante seguros de que esse estoque seria retirado. MON Iron Condor (Closing Trade): Após uma enorme queda na volatilidade implícita, trabalhamos duro para fechar este comércio de condores de ferro MON, ajustando a ordem várias vezes para preencher antes do final do dia. IBB Call Debit Spread (abertura de comércio): mostraremos como eu comecei a procurar um novo comércio de alta e, eventualmente, encontrei um comércio de baixa volatilidade no IBB procurando um movimento maior para proteger nosso portfólio. TLT Iron Butterfly (Closing Trade): Após o voto da Brexit TLT e os títulos negociados em uma faixa de quase US $ 8 muito rapidamente - mesmo assim, a queda na volatilidade implícita ajudou a gerar um lucro de US $ 330 para nós. XBI Call Debit Spread (Closing Trade): Tive a sorte de escolher o fundo exato para a nossa entrada neste spread de débito de chamadas para o ETB biotecnológico XBI, que finalmente foi fechado para um lucro de US $ 165 hoje no rali maior. COH Iron Butterfly (Earnings Trade): Pouco depois do mercado aberto, fechamos nosso comércio de ganhos COH por cerca de US $ 160, deixando apenas uma etapa para expirar sem valor. EWW Debit Spread (Closing Trade): Usando alguns dos sinais de análise técnica que descobrimos em nossa pesquisa de backtesting, conseguimos obter um lucro rápido de US $ 130 nesse comércio de débito de débito EWW. IBM Iron Condor (Earnings Trade): Pouco depois do mercado aberto, você seguirá comigo enquanto assistimos a queda da volatilidade e a liquidez entrar no mercado antes de fechar a posição por lucro de US $ 250. SLV Short Straddle (Open Trade): Usando nosso software de lista de vigilância, decidimos continuar a adicionar a nossa posição de curta distância limitada SLV existente com um novo conjunto de preços de exibição refletindo o movimento mais baixo na ETF recentemente.

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Sobre o autor.

Kirk Du Plessis.

Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.

Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.

Por que a Compra de Opção de Probabilidade Alta é melhor do que qualquer outra forma de negociação.

No Share Navigator, acreditamos firmemente que a High Option Probability Option é uma maneira muito melhor de investir do que comprar ações, propagar-apostas ou especular com opções. Vamos explicar o porquê.

Para explicar o porquê, devemos discutir as probabilidades ou probabilidades de lucrar. Quer você goste ou não, quando você compra uma participação ou spread-bet, suas chances de ganhar são 50/50 na melhor das hipóteses. Em qualquer dia de negociação, as chances de seu comércio estar em lucro são 50% (na melhor das hipóteses). Isso geralmente é onde as pessoas começam a dizer ....mas os gráficos estão dizendo que vai subir, os fundamentos sugerem que o estoque vai pilotar, etc ... .. Bem, desculpe estourar seu balão, mas as chances são as chances e são estatísticas facto!

Mas e se possamos aumentar as chances de ganhar? Isso parece ser uma coisa muito inteligente e lógica, certo? Digamos que podemos apresentar-lhe um comércio com uma probabilidade de lucro de 80%. Em outras palavras, você tem apenas 20% de chance de perder. Qual prefere uma chance de 50/50 ou 80/20?

Ainda melhor, e se nós dissermos a você, que o preço da ação pode dar ao luxo de se mover por uma certa quantia na direção errada e você ainda fará um lucro, isso não seria melhor ainda. Basta pensar nisso, quando você compra um estoque, você precisa do estoque para subir de lucro ou para a empresa pagar um dividendo. Você só tem uma chance de 50% em qualquer dia de negociação desse acontecimento.

E se nós abrimos isso na cabeça? Digamos que podemos conseguir o seguinte:

As chances de ganhar aumentam para 85%. O preço da ação pode se mover contra nós na direção errada em até 6%.

Isso não seria ótimo? Bem, você pode colocar esses negócios.

Deixe-me explicar com um exemplo de um Bull Put Spread. A Bull Put Spread pode ser usado como uma estratégia de negociação da Opção de Probabilidade Elevada que lhe permite lucrar com um estoque, desde que permaneça acima de um preço definido por uma data acordada.

Vamos usar um exemplo de um Bull Put Spread com o SPY (Um ETF que acompanha o índice S & amp; P 500). Atualmente, o SPY está negociando em $ 215.83.

Digamos que você tenha 2 opções de negócios para escolher:

Compre as ações da SPY: o preço da ação deve aumentar para obter lucro. Suas chances de lucro são 50%. Nenhum dividendo será pago no próximo mês. O risco é ilimitado. Recompensa é ilimitada. O investimento é de US $ 215,83 por ação. Coloque $ 205 / $ 203 Bull Put Spread que expira em 1 mês: você tem uma probabilidade de lucro de 90%. O preço da ação pode cair 5% e você ainda ganha lucro. O retorno do investimento seria de 10% para o mês. O risco é limitado. A recompensa é limitada. O investimento é de apenas US $ 1,80 por ação.

Qual troca você escolheria? Ligue-me um nelly nervoso ou um Eddie estável, mas eu estou escolhendo o comércio com:

as probabilidades de lucro de 90%, o ROI de 10%, o menor valor de investimento, a capacidade de lucro, mesmo quando o preço da ação move 5% na direção errada, limitando o risco de queda.

Para mim, o Bull Put Spread é o caminho mais seguro a seguir.

Existe uma desvantagem dessa estratégia e é o fato de que seu potencial de lucro positivo é limitado. Pessoalmente, ainda preferiria uma chance de 90% de ganhar um retorno de investimento de 10% em 1 mês.

Para aqueles de vocês que querem ainda mais potencial para aumentar, existem estratégias de opções para isso também com risco limitado. As estratégias de opções oferecem flexibilidade para obter qualquer tipo de condição de mercado. Você deve aprender como.

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