O risco de negociação de opção

Os riscos da negociação de opções.

A negociação de opções tem reputação de ser capaz de retornos altos e de lucros impressionantes, mas também levando com maior risco do risco normal - o que faz com que muitos comerciantes e investidores se preocupem com o uso de opções. Eu acho que há preocupações de risco, mas não é apenas sobre o risco - é sobre as recompensas que você pode ganhar de assumir esse risco.

A negociação de opções tem muito potencial e pode oferecer retornos mais elevados do que outros tipos de negociação. Mas, também traz consigo níveis mais altos de risco, em média, do que outros tipos.

Aqui, vou dar uma visão geral das opções de negociação, incluindo explicar quais os riscos que estão em jogo quando trocam opções e se esses riscos são ou não justificados pelo retorno que você pode potencialmente ganhar.

Um breve resumo da negociação de opções.

Primeiro, porém, explicaremos exatamente o que implica a negociação de opções. Existem vários tipos de opções lá fora, e cada um tem um perfil de risco diferente.

Quando as pessoas vêem pela primeira vez o termo "negociação de opções", a maioria pensa nas opções de compra de ações, como na opção de comprar ações em uma determinada data a um determinado preço. As opções de ações não são apenas para funcionários como parte de um pacote de compensação; eles também são fortemente negociados e podem dar aos investidores a opção de ganhar dinheiro sem alavancar todo o capital e comprar ações diretamente.

Por exemplo, se você comprar um contrato de opção para, digamos, a Apple, você está comprando o direito de comprar ações da Apple em uma data posterior. Você paga algo chamado premium por este direito - mas você não precisa realmente exercer o direito.

Digamos que você compre uma opção de compra, que lhe dá o direito de comprar a Apple a um preço de exercício de US $ 500 por ação até o final do mês. A qualquer momento durante o próximo mês, você pode exercer o seu direito. Digamos que você pague US $ 3.000 como um prémio. A maioria dos contratos de opções são para lotes de 100 ações. Então, você está olhando para comprar 100 ações da Apple em US $ 500 por até o final do mês.

O que acontece se o preço da ação da Apple for superior a US $ 500? Digamos que seja $ 550. Você faria um lucro de US $ 50 multiplicado por 100 ações, menos seu prêmio, ou US $ 2.000.

Se o preço da ação da Apple for inferior a US $ 500, você simplesmente deixaria sua opção expirar e perderia seu prêmio de US $ 3.000.

Esse é um cenário padrão de contrato de opções. Você também pode comprar opções binárias, que pagam se o valor do seu patrimônio estiver acima (ou abaixo) de um determinado preço de exercício quando o contrato de opções expirar. Eles são chamados de opções binárias porque existem apenas dois resultados possíveis: você termina no dinheiro e recebe 70-90% de seu investimento inicial, ou você perde tudo.

Examinando Risco.

Na superfície, parece que as opções de ações padrão não são tão arriscadas como a compra de estoque em si. Na verdade, com um contrato padrão de vanilla, você só vai perder seu prêmio (porque você não tem obrigação de realmente comprar ações).

Claro, é fácil que as opções expiram e se tornem inúteis. Tudo o que tem que acontecer é que o bem em questão nunca se eleva acima do preço de exercício durante o período de tempo do contrato. Ou, se você estiver vendendo opções, o estoque acima do preço de exercício significa que você perde dinheiro.

Com opções binárias, o risco é ainda mais profundo. Você tem uma chance muito real de perder todo o seu investimento. Digamos que você compre uma opção binária para ações da Apple com um preço de exercício de US $ 500 e expira em 1 de janeiro de 2018. Você gasta US $ 5.000 nesta opção e compra uma opção de compra - o que significa que você achará que o preço será superior a US $ 500 quando o O contrato expira.

Se o preço da Apple é, digamos, US $ 499 em 1º de janeiro, você perderia seus $ 5.000 inteiros - e você só poderia ganhar 70-90% de US $ 5.000 se você estivesse correto. Embora seja uma grande quantidade de lucro para um comércio, você ainda está arriscando tudo para ganhar menos do que tudo.

A possibilidade de perda de capital de investimento de 100% é assustadora para alguns comerciantes, razão pela qual muitos ficam longe das opções binárias. Mas, as opções binárias podem gerar o tipo de retornos únicos de uma forma relativamente rápida, que é inigualável por praticamente qualquer outro serviço comercial.

São opções para você?

É fácil dizer que a negociação de opções é muito arriscada quando você olha apenas o risco. Você também tem que olhar para o retorno, bem como quanto você pode alavancar seu capital para produzir um retorno.

Avalie seu perfil de risco. Se você se sentir confortável em colocar todo o seu dinheiro para ganhar para ganhar um grande retorno de um tiro, então as opções binárias podem ser para você. Se você preferir aproveitar seu capital sem o alto risco de opções binárias, opções padrão podem ser para você.

Riscos envolvidos com opções de negociação.

Na nossa introdução à negociação de opções, já fornecemos uma explicação detalhada sobre quais opções são e o que elas envolvem, além de uma visão geral de todas as vantagens. Se você está considerando seriamente essa forma de negociação como parte ou a sua estratégia de investimento, esses tópicos básicos são importantes para saber.

Também é aconselhável que, antes de começar, você também entende algumas das desvantagens das opções de negociação e dos riscos envolvidos.

Com qualquer forma de investimento, seu capital está em risco até certo ponto, assim que você o investir, e a negociação de opções não é diferente. Embora existam várias maneiras pelas quais você pode limitar seu risco, por meio do uso das estratégias de negociação apropriadas, por exemplo, existem certos riscos diretos e indiretos que você realmente deveria estar ciente. Nesta página, fornecemos mais detalhes sobre isso, cobrindo o seguinte:

Perdas potenciais na negociação de opções.

Uma das muitas razões pelas quais os investidores optam por trocar opções é devido à flexibilidade e versatilidade que oferecem e à ampla gama de estratégias que podem ser utilizadas. Em particular, existem várias estratégias que podem ser usadas para limitar o risco de assumir uma posição ou reduzir os custos iniciais de assumir uma posição.

Com algumas das estratégias de risco limitadas, é possível entrar em um comércio e saber exatamente qual é a perda potencial máxima, o que pode ser muito útil ao planejar negócios. No entanto, a negociação de opções é amplamente considerada como de alto risco e certamente é possível fazer perdas significativas. Obviamente, quanto mais você aprender e quanto mais experiência você tiver menos chances de fazer perdas catastróficas, mas mesmo os comerciantes experientes podem cometer erros e é importante saber que tipo de riscos você está exposto.

Uma grande vantagem que muitas vezes é mencionada é o fato de que você pode usar alavancagem para efetivamente multiplicar o poder do seu capital. Por exemplo, se você comprou US $ 1.000 de opções de compra com base em ações da Empresa X, então você poderia suportar lucros muito maiores. Se esse estoque subisse, então você deveria investir diretamente esses US $ 1.000 no estoque.

No entanto, o outro lado disso é se o estoque caiu em valor, ou mesmo permaneceu o mesmo, suas opções de compra podem acabar sem valor e você perderia seus $ 1.000 inteiros. Se você tivesse comprado o estoque, em vez disso, você perderia apenas todos os $ 1.000 se a Empresa X fosse quebrada. Isso destaca um grande risco, que é possível que opções que você compra expiram sem valor, o que significa que você perde qualquer coisa que você tenha investido nesses contratos.

Igualmente, ao escrever opções, você pode perder grandes somas de dinheiro se a segurança subjacente se mover dramaticamente no preço em uma direção desfavorável. Há etapas que você pode tomar para limitar perdas, como usar ordens de stop loss ou criar spreads, mas é vital que você esteja ciente das potenciais perdas que você pode incorrer em comprar contratos ou escrevê-los.

Complexidades da negociação de opções.

A própria natureza das opções de negociação e as complexidades envolvidas são um risco em si. Embora não seja realmente tão difícil entender o básico, alguns aspectos do comércio de opções e as estratégias que você pode usar são muito mais complicadas. É um erro bastante comum para os investidores, e particularmente os iniciantes, não entenderem completamente o que estão fazendo e isso pode ser um erro bastante perigoso.

Você pode superar esse risco aprendendo o máximo possível, incluindo os tópicos avançados, e apenas usando estratégias com as quais está completamente familiarizado. É muito fácil adivinhar o que você está fazendo e por que, e isso é algo que você realmente deve tentar evitar. O conhecimento lhe dará confiança.

Liquidez das opções.

A negociação de opções é muito mais comum do que costumava ser, com o aumento do número de investidores envolvidos, mas ainda pode haver algumas questões com liquidez de certas opções. Porque há tantos tipos diferentes, é bem possível que qualquer opção particular que deseja trocar só possa ser trocada em volume muito baixo.

Isso pode apresentar um problema, porque pode dificultar a realização dos negócios exigidos aos preços corretos. Não é um problema importante se você estiver negociando em volumes muito pequenos ou apenas negociando as opções mais populares, mas para aqueles que comercializam grandes volumes ou menos opções convencionais podem criar riscos adicionais. As trocas costumam usar fabricantes de mercado para garantir certos níveis de liquidez, mas isso não remove o problema completamente.

Custos das Opções de Negociação.

Estreitamente ligado à liquidez de algumas opções, estão os custos envolvidos na negociação. O preço de um contrato de opções é sempre cotado nas bolsas com um preço de oferta e um preço de pedido. O preço da oferta é o preço que você recebe para escrevê-los e o preço do pedido é o preço que você paga para comprá-los.

O preço de venda é sempre maior do que o preço da oferta, e a diferença entre esses dois preços é conhecida como o spread de oferta, ou o spread. O spread é basicamente um custo indireto das opções de negociação, e quanto maior o spread, mais esses custos aumentam. A falta de liquidez geralmente levará a spreads maiores, e esse é outro risco potencialmente significativo.

Os custos diretos das opções de negociação também podem ser superiores a outras formas de investimento: especificamente as comissões cobradas pelos corretores. Tais custos são uma parte inevitável de qualquer tipo de investimento, e sempre devem ser tidos em conta em qualquer plano comercial que você prepara. A razão pela qual eles são particularmente relevantes para negociação de opções é que a maioria das estratégias envolve a criação de spreads.

Criar um spread de opções envolve a inserção de duas ou mais posições em diferentes opções baseadas na mesma segurança subjacente. Existem muito bons motivos para criar esses spreads, mas o fato é que assumir múltiplas posições efetivamente em um único comércio resulta em maiores comissões.

Time Decay.

Outro risco inevitável é o efeito da decadência do tempo. Todas as opções possuem algum tipo de valor de tempo para eles, e, normalmente, quanto mais tempo eles têm até expirar, maior será o valor do tempo. Portanto, as opções que você possui sempre estarão perdendo um pouco de seu valor à medida que o tempo passa. Claro, isso não significa que eles sempre diminuem o valor, mas a queda do tempo pode afetar negativamente o valor de qualquer opção que você espera.

Você pode ler mais sobre a degradação do tempo aqui.

Existem alguns investidores que estão conscientes dos riscos envolvidos nas opções de negociação e, por isso, decidem evitar opções como veículo de investimento. O simples fato é que não é para todos; É uma maneira relativamente única de investir e há certas armadilhas e desvantagens.

No entanto, nenhuma forma de investimento é sem suas desvantagens e também há muitas razões pelas quais as opções de negociação são uma boa idéia. Há certamente muitos investidores que ganham muito dinheiro com isso e é perfeitamente possível que alguém o faça. Se você está pensando em se envolver, sua decisão deve realmente ser baseada em saber se as vantagens das opções de negociação superam os riscos envolvidos em sua visão.

Se você sente que as opções de negociação são para você, então a próxima coisa que você precisa saber é onde você pode comprar, vender e escrever opções. Para obter mais informações sobre este assunto claramente importante, leia a próxima página nesta seção: Onde trocar opções.

Benefícios & amp; Riscos de negociação de opções.

Você pode estar se perguntando - por que um investidor quer se envolver com opções complicadas, quando eles poderiam simplesmente sair e comprar ou vender o patrimônio subjacente? Há uma série de razões, tais como:

Um investidor pode lucrar com as mudanças no preço de mercado de um patrimônio líquido sem ter que realmente colocar o dinheiro para comprar o capital próprio. O prémio para comprar uma opção é uma fração do custo de compra do patrimônio de forma definitiva. Quando um investidor compra opções em vez de um capital próprio, o investidor deve ganhar mais por dólar investido - as opções têm "alavancagem". Exceto no caso de venda de chamadas ou puts descobertas, o risco é limitado. Nas opções de compra, o risco é limitado ao prémio pago pela opção - não importa o quanto o preço real das ações se desvie adversamente em relação ao preço de exercício.

Dado esses benefícios, por que todos não queriam investir com opções? As opções possuem características que podem torná-las menos atraentes para certos investidores.

As opções são investimentos muito sensíveis ao tempo. Um contrato de opções é por um período curto - geralmente alguns meses. O comprador de uma opção pode perder seu investimento inteiro mesmo com uma previsão correta sobre a direção e a magnitude de uma determinada mudança de preço se a mudança de preço não ocorrer no período de tempo relevante (ou seja, antes da expiração da opção). Alguns investidores estão mais confortáveis ​​com um investimento de longo prazo gerando renda contínua - uma estratégia de investimento "comprar e manter". As opções são menos tangíveis do que alguns outros investimentos. Os estoques oferecem certificados, assim como os Certificados de Depósito bancários, mas uma opção é apenas um investimento "livre de entrada" sem um certificado de propriedade em papel.

As opções não são adequadas para cada investidor e são justas para os outros. As opções podem ser arriscadas, mas também podem proporcionar oportunidades substanciais para lucrar com aqueles que usam este instrumento financeiro muito flexível e poderoso.

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Reduzindo o risco com as opções.

Muitas pessoas acreditam erroneamente que as opções são sempre investimentos mais arriscados do que os estoques. Isso decorre do fato de que a maioria dos investidores não entende o conceito de alavancagem. No entanto, se usado corretamente, as opções podem ter menos risco do que uma posição equivalente em um estoque. Leia mais para aprender a calcular o risco potencial de posições em estoque e opções e descobrir como as opções - e o poder da alavancagem - podem funcionar a seu favor.

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A alavancagem tem duas definições básicas aplicáveis ​​à negociação de opções. O primeiro define a alavancagem como o uso da mesma quantidade de dinheiro para capturar uma posição maior. Esta é a definição que leva os investidores a problemas. Um montante em dólar investido em uma ação e o mesmo valor em dólares investido em uma opção não equivale ao mesmo risco.

A segunda definição caracteriza alavancagem como manter a mesma posição de tamanho, mas gastando menos dinheiro fazendo isso. Esta é a definição de alavancagem que um comerciante de sucesso consistente incorpora em seu quadro de referência.

Interpretando os Números.

Considere o seguinte exemplo. Se você vai investir US $ 10.000 em estoque de US $ 50, você pode ficar tentado a pensar que seria melhor investir que US $ 10.000 em opções de US $ 10. Afinal, o investimento de US $ 10.000 em uma opção de US $ 10 permitirá que você compre 10 contratos (um contrato vale 100 ações) e controle 1.000 ações. Enquanto isso, US $ 10.000 em ações de US $ 50 só receberiam 200 ações.

No exemplo acima, a opção comércio tem muito mais risco em comparação com o estoque comercial. Com o comércio de ações, seu investimento inteiro pode ser perdido, mas apenas com um movimento improvável no estoque. Para perder todo o seu investimento, as ações de US $ 50 teriam que trocar até US $ 0.

No comércio de opções, no entanto, você perde seu investimento inteiro se o estoque simplesmente se processando até o preço de exercício da longa opção. Por exemplo, se o preço de exercício da opção for $ 40 (uma opção no dinheiro), o estoque só precisará negociar abaixo de US $ 40 por vencimento para o seu investimento inteiro ser perdido. Isso representa apenas um movimento descendente de 20%.

Claramente, há uma grande disparidade de risco entre possuir o mesmo valor em dólares de ações para opções. Esta disparidade de risco existe porque a definição adequada de alavancagem foi aplicada incorretamente à situação. Para corrigir esse problema, vejamos duas maneiras alternativas de equilibrar a disparidade de risco, mantendo as posições igualmente lucrativas.

Cálculo de risco convencional.

O primeiro método que você pode usar para equilibrar a disparidade de risco é a maneira padrão, tentada e verdadeira. Voltemos ao nosso comércio de ações para examinar como isso funciona:

Se você fosse investir US $ 10.000 em ações de US $ 50, você receberia 200 ações. Em vez de comprar as 200 ações, você também pode comprar dois contratos de opção de compra. Ao comprar as opções, você pode gastar menos dinheiro, mas ainda controla o mesmo número de ações. O número de opções é determinado pelo número de ações que poderiam ter sido compradas com seu capital de investimento.

Por exemplo, suponha que você decida comprar 1.000 ações da XYZ em US $ 41.75 por ação por um custo de US $ 41.750. No entanto, ao invés de comprar o estoque em US $ 41.75, você também pode comprar 10 contratos de opção de compra cujo preço de exercício é de US $ 30 (in-the-money) por US $ 1.630 por contrato. A compra da opção proporcionará um desembolso de capital total de US $ 16.300 para as 10 chamadas. Isso representa uma economia total de US $ 25.450, ou cerca de 60% do que você poderia ter investido no estoque XYZ.

Esta economia de US $ 25.450 pode ser usada de várias maneiras. Primeiro, ele pode ser usado para aproveitar outras oportunidades, proporcionando maior diversificação. Outro conceito interessante é que esta economia extra pode simplesmente se sentar em sua conta de negociação e ganhar as taxas do mercado monetário. A cobrança do interesse da poupança pode criar o que é conhecido como um dividendo sintético. Suponha que durante o curso da vida da opção, as poupanças de US $ 25.450 obterão 3% de juros anualmente em uma conta do mercado monetário. Isso representa US $ 763 no interesse do ano, equivalente a cerca de US $ 63 por mês ou cerca de US $ 190 por trimestre.

Agora, em certo sentido, você está coletando um dividendo sobre um estoque que não paga um enquanto ainda vê um desempenho muito parecido com sua posição de opção em relação ao movimento da ação. O melhor de tudo, tudo isso pode ser feito usando menos de um terço dos fundos que você teria usado se você tivesse comprado o estoque.

Cálculo de risco alternativo.

A outra alternativa para equilibrar a disparidade de custos e tamanhos é baseada no risco.

Como você aprendeu, comprar US $ 10.000 no estoque não é o mesmo que comprar US $ 10.000 em opções em termos de risco geral. Na verdade, o dinheiro investido nas opções estava em um risco muito maior devido ao potencial de perda muito maior. Para nivelar o campo de jogo, portanto, você deve igualar o risco e determinar como ter uma posição de opção equivalente ao risco em relação à posição de estoque.

Vamos começar com sua posição de estoque: comprando 1.000 ações de US $ 41.75 por um investimento total de US $ 41.750. Sendo o investidor consciente do risco que você é, suponha que você também entre com uma ordem de perda de perdas, uma estratégia prudente que é aconselhada pela maioria dos especialistas do mercado.

Você define sua ordem de parada a um preço que limitará sua perda a 20% do seu investimento, que é de US $ 8.350 do seu investimento total. Supondo que este seja o valor que você está disposto a perder na posição, isso também deve ser o valor que você está disposto a gastar em uma posição de opção. Em outras palavras, você só deve gastar US $ 8.350 opções de compra. Dessa forma, você só tem o mesmo valor em dólar em risco na posição de opção, pois estava disposto a perder em sua posição de estoque. Essa estratégia iguala o risco entre os dois investimentos potenciais.

Se você possui ações, as ordens de parada não o protegerão das aberturas de abertura. A diferença com a posição da opção é que, uma vez que o estoque se abre abaixo da greve que você possui, você já perderá tudo o que poderia perder do seu investimento, que é a quantidade total de dinheiro que gastou comprando as chamadas. No entanto, se você possui o estoque, você pode sofrer perdas muito maiores. Neste caso, se ocorrer um grande declínio, a posição da opção fica menos arriscada do que a posição de estoque.

Por exemplo, se você comprar um estoque farmacêutico por US $ 60 e abre-se a $ 20 quando o medicamento da empresa, que está em testes clínicos de Fase III, mata quatro pacientes de teste, sua ordem de parada será executada em US $ 20. Isso bloqueará sua perda com 40 dólares. Claramente, sua ordem de parada não oferece muita proteção neste caso.

No entanto, digamos que ao invés de comprar o estoque, você compra as opções de compra por US $ 11,50 por ação. Agora seu cenário de risco muda drasticamente - quando você compra uma opção, você está apenas arriscando a quantia de dinheiro que você pagou pela opção. Portanto, se o estoque abrir em US $ 20, todos os seus amigos que compraram o estoque serão $ 40, enquanto você só perderá US $ 11,50. Quando usado dessa maneira, as opções tornam-se menos arriscadas do que as ações.

Determinar a quantidade adequada de dinheiro que você deve investir em uma opção permitirá que você use o poder da alavancagem. A chave é manter um saldo no risco total da posição da opção em uma posição de estoque correspondente e identificar qual delas possui o maior risco em cada situação.

Mitos de opção.

Separando a verdade da ficção.

Muitos artigos e alguns livros foram escritos em um único tópico: Mitos debulhadores. Porque muitas vezes é difícil fazer com que algumas pessoas ignorem os mitos - mesmo os mitos que são fáceis de provar falsos - o mundo da opção é incompreendido por uma grande parte da população. Apesar da prova de que certas crenças (histórias históricas antigas) são incorretas, pessoas que temem "# 34; as opções não podem ser educadas. Que assim seja.

Para os leitores que atualmente acreditam que aprender a usar opções é uma perda de tempo, espero convencê-lo de que a seguinte afirmação é verdadeira:

As opções são ferramentas de investimento que reduzem o risco que podem ser usadas pela grande maioria dos investidores e comerciantes de longo prazo ou de curto prazo para realizar dois itens na lista de desejos de cada comerciante:

Troque com menos dinheiro em risco.

Aumente as chances de ganhar dinheiro com todos os negócios.

Alguns dos muitos mitos.

1. As opções são muito complicadas para a maioria dos comerciantes.

É verdade que você pode usar opções em estratégias complexas que exigem muita experiência para entender completamente. É verdade que os comerciantes profissionais podem optar por se envolver com matemática simples e avançada. No entanto, as opções podem ser usadas em estratégias muito simples que não envolvem matemática. E além disso, as opções são muito fáceis de entender - como ilustra uma discussão sobre os conceitos básicos das opções.

Na verdade, as chances são de que todos os leitores provavelmente usaram opções fora da arena de investimento. Você compra um seguro para seu carro, casa ou propriedade pessoal?

Essa apólice de seguro é muito semelhante às opções de venda que são negociadas no CBOE ou em outras trocas de opções. Você já recebeu um cheque de chuva de uma loja de varejo ou usou um cupom de desconto que chegou no correio ou que encontrou em um jornal? Esses itens são muito semelhantes às opções de chamadas.

Se você entende que possuir um cupom de desconto não obriga você a utilizá-lo para comprar o produto (ativo subjacente) - mas dá-lhe a opção de fazê-lo - então, você entende como usar opções de chamadas. Aqui está uma explicação mais detalhada das apólices de seguro e cheques de chuva.

2. As opções são usadas apenas por especuladores.

É verdade que os especuladores e os jogadores usam opções. Mas isso não tem nada a ver com você ou comigo. As opções foram projetadas para mitigar riscos. em outras palavras, as opções foram criadas como uma ferramenta para deslocar o risco de pessoas que queriam evitar assumir riscos, para aqueles que estavam dispostos - por um preço - a aceitar o risco.

No mundo do investimento de hoje, se um acionista que quiser manter a propriedade de suas ações decida que o mercado de ações atual ou futuro está temporariamente em um local perigoso, esse investidor pode proteger o posto comprando opções de venda. O investidor paga o dinheiro por esses puts e, assim, limita as perdas. Por sua vez, a pessoa que vendeu o put coleta o prêmio em dinheiro e, em troca, assume o risco associado a opções de venda curta.

O comprador de compra original transfere o risco negativo para o vendedor colocado. Isso coloca o vendedor pode estar disposto a assumir esse risco sem qualquer redução de risco ou ele pode decidir limitar sua exposição à perda comprando ou vendendo outras opções para outros tomadores de risco.

Este é essencialmente um processo sem fim pelo qual o risco é transferido.

O ponto para você é que não faz diferença com quem você troca ou a razão pela qual essa outra parte estava disposta a fazer o comércio. Você pode adotar qualquer uma das inúmeras estratégias de opções que permitem assumir tanto ou tão pouco risco (nesta discussão, o risco é definido como a quantidade de dinheiro que pode ser perdida) conforme desejado. E é por isso que as opções são ferramentas de redução de riscos que também podem ser usadas por pessoas que desejam assumir riscos adicionais.

3. É fácil ganhar dinheiro ao negociar opções.

Existe um pouco de verdade nesta afirmação. Sim, muitas vezes é fácil ganhar dinheiro com a negociação de opções. Infelizmente, é ainda mais fácil perder dinheiro ao negociar opções. Muitos novatos caem na armadilha de ficar entusiasmados quando ganham dinheiro em qualquer comércio e tendem a esquecer (ou ignorar intencionalmente) o dinheiro perdido na perda de negócios.

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Por que isso acontece? Quando alguém tem um comércio vencedor ou vários negócios vencedores, há uma tendência a acreditar que descobriu o caminho para ser um comerciante rentável e rentável. Essa mente novato não reconhece que todos têm alguns negócios rentáveis, juntamente com alguns negócios não lucrativos.

Outro problema é que o negociante de opções de recrutamento é freqüentemente exposto a um hype promocional (ou seja, bullsh **) na internet. Todos já vimos os anúncios que mencionam o quanto ganhou dinheiro em cada série de negócios - e esse tipo de promoção é bastante bem sucedido para atrair comerciantes inexperientes que acreditam no hype e não fazem perguntas. As chances são bem boas de que a lista de tradutores vencedores do exagero é precisa - na medida do possível. A desvantagem é que este hipotético negligencia mencionar os negócios perdidos - que muitas vezes perdem mais dinheiro do que foi obtido com os negócios vencedores. Aqui é minha opinião sobre isso: se você deseja chegar a alguém que anuncia excelentes resultados, faça duas perguntas vitais: 1) A sua lista de comércio inclui todas as trocas, tanto vencedoras quanto perdedoras? E 2) Os resultados foram auditados (ou seja, houve uma inspeção oficial de seus livros, de preferência por um órgão independente? Nunca confie em resultados não auditados.

4) Opções de venda é a melhor maneira de ganhar dinheiro porque 90% das opções expiram sem valor.

Essa é uma das falsas crenças que nunca desaparecem. A verdade é que apenas cerca de 20% das opções expiram sem valor. Eu acredito que as estratégias de venda de opções funcionam melhor a longo prazo para os comerciantes disciplinados que sabem como gerenciar o risco.

No entanto, há muitas pessoas que não são adequadas ao jogo de venda de opções e que são muito melhor atendidas ao adotar uma estratégia de compra de opções. O ponto importante é compreender os benefícios de cada estratégia e saber quais, se houver, compatíveis com sua zona de conforto e tolerância ao risco.

5) As opções são muito caras.

Quando você compra opções, esperando que o preço das ações fará maravilhas para sua compra, há uma excelente chance de que as opções perdam valor e que seu comércio resultará em uma perda. Uma das razões pelas quais isso acontece tão freqüentemente é que a opção que os compradores tendem a comprar opções que, eventualmente, expiram sem valor. Ans, quando suas opções expiram sem valor, é fácil acreditar que você pagou muito dinheiro por elas. Isso não é sempre verdade.

Atenção; Não faça o hábito de comprar opções que estão longe do dinheiro apenas porque parecem tão baratas. Muitas vezes, essas opções de aparência baratas são as mais lucrativas.

6) Os escritores de chamadas cobertas devem comprar ações com as opções mais caras (ou seja, mais altas) para que seu lucro seja o mais grande possível.

Essa é uma das falsas crenças que é muito dispendiosa para comerciantes novatos. Na minha opinião, a consideração mais importante para quem quer escrever chamadas cobertas (ou adotar a estratégia equivalente de escrever coisas nuas) é a seleção de ações. E os fatores que influenciam a escolha de um estoque apropriado incluem: um estoque que você seguiu, pesquisou e decidiu que deseja que ele faça parte do seu portfólio de investimentos. Como seu plano é escrever opções, é importante que a opção premium seja adequada para que a estratégia valha a pena - e "# 34; não se traduz em "o mais alto possível". & # 34;

Por que isso é importante? Os mercados de opções, como outros mercados financeiros, são racionais para a grande maioria do tempo que eles estão abertos para negociação. Em outras palavras, quando a opção premium é alta - e especialmente quando é & # 34; quase bom demais para ser verdade & # 34; - há uma boa razão para esse alto prémio. Isso significa que o estoque é volátil e o preço das ações deverá negociar em uma ampla faixa de preço - com base no fato de sua ação de preço ter sido volátil no passado. Às vezes, o prémio se torna bastante elevado e atraente para vender, mesmo quando o estoque geralmente não é muito volátil. Isso ocorre quando as notícias estão pendentes - um relatório de ganhos, um anúncio da FDA sobre um julgamento de drogas ou uma grande eleição onde o resultado não é conhecido antecipadamente (pense na votação de junho de 2018 na Brexit).

Quando as ações são voláteis, há uma chance igual de que seu preço se mova mais ou menos. Se o preço aumentar, isso é bom para o escritor de chamadas coberto que ganha o máximo de lucro possível para o comércio (obtendo quando a expiração chega). No entanto, quando o preço das ações voláteis diminui, há uma chance muito boa de que o preço cairá tão longe que o prêmio coletado (ao vender a opção) não será próximo suficientemente grande para compensar a perda incorrida quando o preço das ações caiu. Esse é o risco.

Se você é um comerciante conservador ou alguém que está disposto a assumir algum risco por uma recompensa melhorada, escrever chamadas cobertas é uma estratégia razoável. Mas por favor, entenda que é muito arriscado buscar ações para esta estratégia com base exclusivamente no alto preço disponível para o vendedor.

Existem outros mitos associados à negociação de opções. Meu objetivo na escolha dos itens acima é tentar melhorar seus resultados de negociação de opções, assegurando que você não acredite nos mitos destruidores de lucros.